Ключевая ставка напрямую влияет на стоимость автокредитов: чем она выше, тем менее доступными становятся займы для потребителей. По словам генерального директора Frank Auto Ирины Франк, в нынешних условиях особенно страдает средний класс — основная аудитория новых автомобилей.

Высокая ставка снижает доступность кредитов и усиливает инфляционные ожидания. Покупатели боятся дальнейшего роста цен или снижения доходов, поэтому откладывают крупные покупки. Это замедляет рынок, а его восстановление возможно лишь при смягчении монетарной политики, объясняет спикер.

Тем не менее, как уточняет руководитель продаж сервиса «еКредит» Никита Марголин, ставка — не единственный фактор, сдерживающий спрос. Даже её снижение на 1–2% не окажет заметного влияния на динамику продаж. Сейчас автопроизводители и дистрибьюторы активно субсидируют кредиты, благодаря чему доля продаж в кредит держится на уровне 75–85%, говорит Марголин.

Тем не менее, высокая ключевая ставка делает автокредиты дорогими для большинства. Это особенно болезненно для сегментов, ориентированных на массового покупателя. В результате спрос на новые авто может упасть, отмечает Франк. Чтобы компенсировать это, дилеры, скорее всего, активизируют скидочные программы, предложат рассрочку или условия trade-in.

Часть потребителей при этом может переключиться на рынок подержанных авто — там кредиты берут реже, а суммы — меньше. Импортеры и производители, в свою очередь, будут осторожнее с запуском новых моделей, чтобы избежать убытков из-за слабого спроса.

Ситуацию усложняет нестабильный курс рубля. Люди предпочитают откладывать покупки и размещают деньги в банках под высокие проценты, ожидая снижения цен. Это формирует отложенный спрос, который в будущем может «взорваться», считает Марголин.

Однако в среднесрочной перспективе, по мнению Франк, рынок рискует войти в фазу стагнации. Высокие ставки будут сдерживать частный спрос, а корпоративный сегмент не сможет компенсировать этот провал.

В этих условиях дилеры будут бороться за выживание, оптимизируя запасы и снижая издержки. Возможно, часть игроков покинет рынок. Банки, в свою очередь, могут пойти навстречу заемщикам, предлагая, например, более длительные сроки кредитования, но это лишь частично решит проблему.